國內(nèi)國慶假期休市期間，國際市場一點(diǎn)都沒有“消停”。國際油價(jià)連續(xù)下跌，累計(jì)跌幅超4%，最低跌至50美元/桶。歐美股市上演“過山車”行情，美股現(xiàn)“閃崩”，貴金屬“先抑后揚(yáng)”，收復(fù)關(guān)鍵點(diǎn)位，COMEX金重回1500美元上方。農(nóng)產(chǎn)品在USDA報(bào)告利多因素的影響下“一枝獨(dú)秀”，CBOT大豆、玉米期貨大幅上漲。10月2日至4日，恒生指數(shù)低開、企穩(wěn)、后又大跌，累計(jì)跌幅為1.04%。其中，10月4日全天震蕩下跌，午后一度跳水跌近500點(diǎn)，尾盤跌幅收窄，跌幅為1.11%。總體上看，國慶假期外圍市場波動(dòng)較大，但整體累計(jì)跌幅并不算大，比較平穩(wěn)。有分析認(rèn)為，美股牛市很可能已經(jīng)到頭，但A股會(huì)逐漸走強(qiáng)。
回顧近10年A股市場可以發(fā)現(xiàn)，國慶節(jié)前的市場整體以震蕩為主，總體漲跌互現(xiàn)，上證指數(shù)6次下跌4次上漲，下跌比例略高于上漲比例。但國慶后一周，過去十年上證指數(shù)有8年為上漲，整個(gè)10月也有7次上漲，僅3次下跌。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，全球來看，美股已經(jīng)走了十年的牛市，當(dāng)前見頂?shù)嫩E象越來越明顯，特別是市場預(yù)期美國可能進(jìn)入到衰退，資金可能會(huì)從美股流出，尋找新的投資機(jī)會(huì)。A股無疑是全球資本市場比較大的估值洼地，這將會(huì)吸引更多的資金去配置A股，A股市場的長牛、慢牛已經(jīng)啟動(dòng)。
從目前來看，美股市場已出現(xiàn)企穩(wěn)現(xiàn)象，但亞太地區(qū)部分市場仍跌勢明顯。從A股歷年數(shù)據(jù)來看，國慶節(jié)后開盤第一天的漲跌，大概率跟隨外圍市場走勢。
東興證券表示，進(jìn)入10月，隨著三季報(bào)的披露在即，市場關(guān)注點(diǎn)再次回歸基本面。建議關(guān)注消費(fèi)+科技龍頭應(yīng)對當(dāng)前市場分歧。業(yè)績確定性強(qiáng)的消費(fèi)龍頭依然是市場熱點(diǎn)，同樣在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，國產(chǎn)替代、自主可控等科技類主題同樣具有確定的持續(xù)性，訂單的擴(kuò)張帶動(dòng)相關(guān)子行業(yè)業(yè)績修復(fù)，建議關(guān)注5G產(chǎn)業(yè)鏈、電子半導(dǎo)體等景氣度向好的科技細(xì)分板塊。
隨著9月下旬市場的快速調(diào)整，對10月份的市場表現(xiàn)并不需要過于悲觀。天風(fēng)證券的劉晨明團(tuán)隊(duì)表示，從過往情況來看，國慶節(jié)后市場上漲概率較大。國慶后一周到10月15日之前，是創(chuàng)業(yè)板、中小板和深證主板三季度預(yù)告的節(jié)點(diǎn)。核心消費(fèi)股和科技股的業(yè)績，尤其是展望三季報(bào)，仍然不錯(cuò)。
楊曉春
