觀點：去年四季度以來，市場風(fēng)險偏好回升，在經(jīng)濟基本面的加速復(fù)蘇以及流動性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯并未發(fā)生改變。經(jīng)過機構(gòu)性震蕩上行之后，隨著市場人氣的恢復(fù)以及賺錢效應(yīng)的提升，兩市有望迎來共振，發(fā)起春季躁動行情。過去兩年，A股都是開局強勢，后半年走弱，今年抑或如此，建議關(guān)注上半年尤其是一季度的最佳時機。
今日，兩市開盤不一，滬指期間漲跌不一，但始終圍繞昨日收盤位置整理。午后一度跳水下尾盤回升，全天保持強勢震蕩。
值得注意的是，今日市場一度給人的感覺就像“漲出來的股災(zāi)”一樣，盤中漲幅大于5%的不足100家，跌幅大于5%近1300家了，而依舊是3000多家公司下跌，而僅有少數(shù)個股上漲，如果抓不上市場的主流，那么牛市當(dāng)中也是虧錢的。
此外，今日盤中，滬深300指數(shù)創(chuàng)13年來新高，在投資者普遍認(rèn)為市場賺指數(shù)不賺錢的時候，其實看看滬深300，之所以不斷新高，其實還是順應(yīng)了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級，如過去10年滬深300指數(shù)成分股中科技類占比逐步提升，消費類的可選消費開始增加，未來這種趨勢依然有望延續(xù)甚至加速。
回到盤面上，盡管指數(shù)盤中一度跳水，但是尾盤強勢收復(fù)，迎來罕見的6連陽，這充分說明當(dāng)前市場向好趨勢的堅實。不過，歷史行情走勢也表明，一般5連陽以及6連陽之后，市場大概率會有日內(nèi)的調(diào)整，但即便調(diào)整，也不改市場向好的趨勢，也即開工沒有回頭箭。
因此，短期不妨趁指數(shù)沖高之際，適當(dāng)對手中倉位進行調(diào)整。穩(wěn)健的可整體減倉，耐心等待市場可能的調(diào)整。而激進的可適當(dāng)調(diào)倉換股，尤其是連續(xù)大漲的高位品種，可轉(zhuǎn)為關(guān)注市場超跌以及低估值品種。
具體板塊，建議關(guān)注以下幾個方向：首先是證券板塊。當(dāng)前市場交投氛圍熱烈，對券商行業(yè)業(yè)績提振利好，在資金相對充裕之下，證券板塊的表現(xiàn)或僅是時間問題；其次是銀行板塊。目前大環(huán)境向好，銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，經(jīng)歷去年上半年的讓利實體壓力逐步緩解，疊加當(dāng)前較低的歷史估值下，其實銀行股具備一定的投資價值；第三是軍工板塊。當(dāng)前改變了以往年底業(yè)績低迷的狀態(tài)，幾年臨近春節(jié)軍工行業(yè)反而異�；钴S，隨著需求的提升，目前訂單不斷，對行業(yè)的提振以及業(yè)績的促進以后極大的作用，板塊近期也是不斷表現(xiàn)，仍有機會可挖；此外，超跌的科技股。以半導(dǎo)體為主，近期多家公司半導(dǎo)體材料欲漲價，而全年科技的提升也是我們重要的工作之一，疊加全市場風(fēng)險偏好的回升以及科技股去年以來的超跌，目前修復(fù)性需求逐步提高，逢低可重點的關(guān)注。
總體上，經(jīng)濟加速復(fù)蘇下基本面支撐較強，而流動性合理充裕下市場提振未減。連續(xù)萬億的成交下，市場熱情高漲，短期沒有系統(tǒng)性的風(fēng)險。而一旦指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，可逢低進行積極的低吸。
