A股三大指數(shù)今日集體大漲，其中滬指收盤(pán)上漲2.18%，收復(fù)3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)3608.34點(diǎn)，創(chuàng)逾5年新高；深證成指上漲2.28%，收?qǐng)?bào)15460.03點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.83%，收?qǐng)?bào)3180.35點(diǎn)。兩市成交額連續(xù)7天超過(guò)一萬(wàn)億元，今日達(dá)到1.09萬(wàn)億元。行業(yè)板塊多數(shù)收漲，券商股大漲。北向資金今日凈買入84.45億元。
對(duì)于后市大盤(pán)走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信建投表示，2021年一季度是全年行情最好的階段，市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異。建議投資者抓住當(dāng)前的窗口期，但要密切關(guān)注疫情發(fā)展、去杠桿節(jié)奏和監(jiān)管態(tài)度帶來(lái)的波動(dòng)。2021年更重要的是選擇行業(yè)的方向，堅(jiān)持看法。軍工、光伏、新能源汽車得到市場(chǎng)持續(xù)青睞；制造業(yè)中芯片制造、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)、高端數(shù)控機(jī)床及機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通等值得長(zhǎng)期堅(jiān)持。具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司將獲得持續(xù)溢價(jià)。
海通證券認(rèn)為，2021年A股市場(chǎng)有望迎來(lái)基本面和情緒面共振，2021年將是股市大年。2021年股市將從20年的爆發(fā)期轉(zhuǎn)變?yōu)橛苫久婧颓榫w面驅(qū)動(dòng)的泡沫期，今年將是“股”舞人心的一年。預(yù)計(jì)A股凈利累計(jì)同比增速將持續(xù)回升至2021年3季度，ROE持續(xù)回升至2021年Q4,2021年全部A股預(yù)測(cè)凈利同比增速為15%，A股市場(chǎng)高點(diǎn)可能在下半年。春季行情已經(jīng)開(kāi)始，中短期繼續(xù)關(guān)注后周期的金融補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
華泰證券預(yù)計(jì)，春季行情的微笑曲線效應(yīng)有望繼續(xù)演繹，主要指數(shù)正收益率的確定性較高；行業(yè)的分化有望隨北水的逆勢(shì)買入而收斂，大小市值的分化或在春節(jié)后有邊際收斂；建議區(qū)別對(duì)待“抱團(tuán)”品種，資金和資產(chǎn)兩端考慮，電新抱團(tuán)壓力或小于食飲板塊。
中金公司預(yù)計(jì)，短期市場(chǎng)情緒可能在波動(dòng)中繼續(xù)升溫。市場(chǎng)整體估值已經(jīng)不低，滬深300指數(shù)前向市盈率已經(jīng)上升至13.6倍，處于歷史中等偏高水平(歷史均值12.6倍)，其中非金融部分20.9倍，已經(jīng)處于歷史均值向上一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近。根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，在這樣的估值水平之下，對(duì)指數(shù)未來(lái)12個(gè)月收益率不能有太高預(yù)期，中期關(guān)注市場(chǎng)波動(dòng)上升的風(fēng)險(xiǎn)。全年來(lái)看，2021年市場(chǎng)增長(zhǎng)與政策將呈現(xiàn)“一進(jìn)一退”的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)判斷輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)。
開(kāi)源證券判斷，“躁動(dòng)”不是邏輯起點(diǎn)，為更好的周期行情做好準(zhǔn)備：跨年行情臨近結(jié)束，春季躁動(dòng)短期缺乏基本面基礎(chǔ)。繼續(xù)抱團(tuán)的性價(jià)比正在不斷降低，市場(chǎng)短期的波動(dòng)可能會(huì)因此而上升。著眼于未來(lái)，更為廣泛的機(jī)遇將存在于海外復(fù)蘇與國(guó)內(nèi)出口和制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，疫苗接種與疫情控制節(jié)奏的不同將繼續(xù)讓部分供給格局更好且需求更快的周期行業(yè)將先受益。建議投資者為更好的周期行情做好準(zhǔn)備。
粵開(kāi)證券認(rèn)為，春季躁動(dòng)、抱團(tuán)股是近期市場(chǎng)的主旋律，A股將少數(shù)板塊、少數(shù)個(gè)股的狂歡再次演繹到極致。資金方面，一是，2021貨幣政策“穩(wěn)”字當(dāng)頭；二是，北上階段凈流入或已進(jìn)入下半場(chǎng)，北上凈流入漸入佳境。資金面寬裕疊加每年3月的兩會(huì)預(yù)期，都對(duì)助推市場(chǎng)上行有積極影響，A股的“春季躁動(dòng)”行情有望延續(xù)。配置上，建議當(dāng)下緊握“春季躁動(dòng)”主線。關(guān)注以電子、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備為代表的科技股；北上核心重倉(cāng)的醫(yī)藥生物、家用電器為代表的大消費(fèi)股；以及景氣度上行的品種，如半導(dǎo)體、軍工、新能源汽車等。
