所謂“老基金”,是指已經(jīng)管理運(yùn)作了一段時間,具有較長歷史業(yè)績的基金。而“新基金”,是指初始發(fā)行尚未成立,暫無任何歷史業(yè)績的基金。其實(shí)它們各有各的優(yōu)勢,應(yīng)該買哪個,我們可以通過以下的維度分析。
一、市場環(huán)境
每只新基金剛成立的時候,都會有相應(yīng)的“建倉期”,就是把現(xiàn)金配置到各類資產(chǎn)上以滿足基金合同規(guī)定的投資組合比例所需要的時間。按照相關(guān)法規(guī),建倉期不能超過6個月,一般來說,快的話基金經(jīng)理會在1~2周就建倉,慢的3~4個月,具體要看新基金的募集規(guī)模、基金經(jīng)理對后市的判斷和投資思路。
二、資金流動性
對于同為開放式的新老基金來說,資金的流動性也是很大的一個區(qū)別。老基金是可以隨時申贖的,而新基金成立后一般會有一個“封閉期”,期間無法申贖,投資者想要基金交易必須等到產(chǎn)品開放。所以,在流動性上,新基金不如老基金。
如果對短期的流動性要求比較高,那每個交易日都能夠靈活申贖的老基金更合適;如果對流動性要求沒有那么高,也長期看好新基金的投資方向,那新基金也會是不錯的選擇。
三、產(chǎn)品信息挖掘
在產(chǎn)品信息挖掘方面,老基金因?yàn)檫\(yùn)行時間較長,投資者可以從它的歷史凈值、各類投資報告中研究它的操作風(fēng)格。新基金則因?yàn)閯傞_始發(fā)行,沒有過往歷史業(yè)績加持,可供參考的信息更少,未來存在更大的不確定性。
總結(jié)一下,新基金和老基金最主要的區(qū)別是,新基金有1~3個月的封閉期,流動性相對弱些;買新基金短期可能凈值會漲得比較慢,但相對的也會走得更平穩(wěn)。而老基金本來是有倉位的,漲跌都會比較明顯,行情好的時候能更好地參與市場,同時流動性與信息層面也會更有優(yōu)勢。