最近基金又“跌上熱搜”，在市場(chǎng)震蕩加劇、結(jié)構(gòu)性分化顯著的當(dāng)下，投資者自然而然地想尋求增厚安全墊的“減震利器”。“固收+”產(chǎn)品憑借攻守兼?zhèn)涞奶匦裕谡鹗幨兄形瞬簧儋Y金的青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，今年以來(lái)共有468只“固收+”基金成立，募資規(guī)模3840億元，超去年全年的發(fā)行規(guī)模。2021年基金二季報(bào)，“固收+”基金規(guī)模攀升，突破2萬(wàn)億元大關(guān)。在規(guī)模上升的同時(shí)，“固收+”基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)也不錯(cuò)。 2021年二季度，超過(guò)95%的“固收+”產(chǎn)品獲得了正收益。
農(nóng)銀匯理基金固定收益部副總經(jīng)理郭振宇認(rèn)為，相較于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，“固收+”產(chǎn)品具有進(jìn)可攻退可守的特性，有望更好把握股債市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。
目前市場(chǎng)震蕩加劇，收益波動(dòng)加大，有些投資者既舍不得固收類(lèi)基金的低風(fēng)險(xiǎn)，又想要權(quán)益類(lèi)基金的高收益。
其實(shí)為了迎合這類(lèi)投資者的需求，最近幾年已經(jīng)有這樣的基金應(yīng)運(yùn)而生，并且最近規(guī)模增長(zhǎng)非常迅速，這個(gè)基金類(lèi)型就是“固收+”。
什么是“固收+”基金?有哪些值得長(zhǎng)期關(guān)注的“固收+”基金?
“固收+”基金相當(dāng)于對(duì)固收類(lèi)基金做了一次改良升級(jí)，這個(gè)“+”號(hào)指的就是加收益，比如基金資產(chǎn)的70%投資于債券，獲取固定收益，剩下30%投資于股票、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，博取高風(fēng)險(xiǎn)收益。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，“固收+”就是固收資產(chǎn)為主，權(quán)益資產(chǎn)為輔組成的一個(gè)投資組合。相比于固收類(lèi)基金，“固收+”在收益和風(fēng)險(xiǎn)上也都有所增加，適合需求介于權(quán)益類(lèi)基金和固收類(lèi)基金之間的投資者。
如果從過(guò)去5年的數(shù)據(jù)來(lái)看，“固收+”基金的表現(xiàn)也確實(shí)符合其定位，既沒(méi)有滬深300指數(shù)那么大的波動(dòng)，收益也遠(yuǎn)高于純債基金。
具體到某只“固收+”基金的選擇，主要還是得看業(yè)績(jī)，比如基金公司業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理業(yè)績(jī)、基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。這些數(shù)據(jù)都是比較直觀的，能夠比較直接地反映出一只基金的綜合水平。
最后總結(jié)一下：固收+都是收益較穩(wěn)定的基金產(chǎn)品，因此要在同類(lèi)產(chǎn)品間比較，大家還是多從符合基金規(guī)模適中、成立三年以上、收益穩(wěn)定(也就是卡瑪比率高)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定(基金經(jīng)理無(wú)頻繁更換)這些指標(biāo)的基金中選擇，這對(duì)提高投資的準(zhǔn)確性和收益率非常重要。
不少基金經(jīng)理直言，震蕩市首要關(guān)注的就是控回撤。“我管理的產(chǎn)品都設(shè)有不同程度的回撤預(yù)警線，一旦觸及就會(huì)堅(jiān)決止損，降低風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)的倉(cāng)位。”光大保德信基金“固收+”基金經(jīng)理黃波說(shuō)。
楊曉春
