2022年過半，A股在經(jīng)歷4月跌破2900點(diǎn)后，近日上證指數(shù)回暖超越3300點(diǎn)，下半年股票市場將如何演繹備受關(guān)注。近期，券商中期策略會(huì)、資本市場論壇相繼舉行，多位專家分享對下半年宏觀經(jīng)濟(jì)、A股策略、大類資產(chǎn)配置等方面的最新展望。
下半年經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好
中信證券諸建芳表示，隨著一攬子穩(wěn)增長政策充分釋放出效果，積極有利的因素逐漸增多，我國下半年宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)急起直追，實(shí)現(xiàn)一個(gè)在全球范圍看相對合理且較高的全年經(jīng)濟(jì)增速水平。預(yù)計(jì)二季度是中國經(jīng)濟(jì)增速的年內(nèi)低點(diǎn)，下半年經(jīng)濟(jì)有望拾級而上，三、四季度單季經(jīng)濟(jì)增速水平將重回強(qiáng)勢。
市場正處于估值修復(fù)期
中信證券首席策略師秦培景認(rèn)為，市場對基本面改善預(yù)期不斷強(qiáng)化，A股“慢牛”行情有望重現(xiàn)。今年年內(nèi)A股行情可分為三個(gè)階段：第一階段是5月情緒平復(fù)期，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好快速修復(fù)驅(qū)動(dòng)超跌反彈;第二階段為6月至8月的估值修復(fù)期，由政策合力推升基本面預(yù)期驅(qū)動(dòng);第三階段為9月至四季度的估值切換期，由盈利恢復(fù)兌現(xiàn)和外部壓力緩解驅(qū)動(dòng)。
消費(fèi)復(fù)蘇賽道受追捧
包括中信證券、中信建投證券、中金公司、國泰君安等在內(nèi)的多家券商看好今年下半年消費(fèi)復(fù)蘇賽道的投資機(jī)會(huì)。
光大證券表示，消費(fèi)與穩(wěn)增長的行情有望持續(xù)。下半年消費(fèi)賽道有三條細(xì)分主線值得關(guān)注：一是景氣度確定性高、基金持有底倉的白酒板塊和醫(yī)藥板塊;二是受益于促消費(fèi)政策的汽車板塊、家電板塊;三是景氣度有望修復(fù)的社服板塊、商貿(mào)零售板塊。楊曉春
